В существующих условиях, когда постоянно происходят взлеты и падения рынка, очень важно подумать о гарантированных вложениях. Прежде всего ,говоря о них, необходимо отметить, что речь идет о долгосрочных инвестициях. Их  цель- обеспечение  получения  денежных средств в будущем, обычно когда люди выходят на пенсию. Эти виды вложений не дают краткосрочной прибыли. К ним прежде всего относятся аннюити. Аннюити(annuity)-это обязательства страховых компаний, которые не только на 100% гарантируют начальный капитал (principal), но также и  получение дохода в виде процентов на  вклады.

При этом вкладчик (аннюитант) не платит никакие налоги с полученного дохода, пока его не снимает. Это, по сравнению со всеми другими видами  гарантированных вложений (вклады в банки и сертификаты), является  большим преимуществом. При вложении вкладов в аннюити  не желательно снимать деньги до 59,5 лет, потому что по правилам   IRS  надо будет заплатить 10% штраф(penalty). Но если человек откладывает на пенсию, то это не имеет значения, он так и так должен  ждать, как минимум , до 60 лет. Среди самых разнообразных видов аннюити, на мой взгляд , наиболее привлекательными  являются –индекс аннюити. В чем их смысл?. Вкладчик гарантирован, что вложенный капитал не подвержен рыночному риску, но вместе с тем рост вклада привязан к рыночным  индексам. Возьмем к примеру,  S&P500- индекс крупнейших 500 компаний США, один из 3-х важнейших индексов США. Например, если во время вклада индекс равнялся 1000 единиц, а через год стал 1200, то вкладчик получает 20% на свой вклад. Сумма вклада фиксируется каждый год. Если на следующий год индекс S&P 500 падает сумма  aннюити прошлого года не уменьшается и так каждый год. Этот важный принцип называется “High water “  который определяет высшую точку достижения индекса  SP500 в течении года  и в последующем достигнутая сумма вклада  никогда не опускается   Таким образом, сумма денег всегда растет в процентах с высшей отметки, в отличии от индекс-фондов. При росте Маркет индексов, индекс- аннюити идет в верх , но стопорится  на верхней точке, если рынок падает. Если маркет снова идет в верх то индекс аннюити идет с того места, где он остановился и поэтому общий рост аннюити за несколько  лет может быть выше чем индексы маркета.  Хочу также обратить внимание, что коэффициент участия в индексе SP500  в лучших аннюити составляет 100%. Возьмем реальные данные.  С июля 1998 года по 2000 год индекс S&P500 увеличился на 27,6%. Соответственно вложение $10000 в индекс-фонды и индекс-аннюити( в зависимости от типа) увеличились до $12760. С 2000 по 2002 индекс S&P500 упал на 40%, но сумма аннюити осталась прежней. Когда с 2002 по 2003 год индекс S&P500 поднялся  почти на 10% сумма аннюити выросла до $14036 и снова зафиксирована на этом уровне даже если S&P500 упадет в последующие годы. Некоторые компании к обычному росту аннюити добавляют еще и бонус от 3 до 15% на все последующие вклады в течении 5лет. Т.е эта сумма будет еще больше. Сумма вложений в индекс-фонды упала в 2003 году по сравнению с1998 годом до $8836. Исторически с 1984 по 2003 год индекс рос в среднем на 13% в год учитывая все взлёты и падения. Хотя прошлые достижения не гарантируют будущие. При этом, компании, как правило, гарантируют минимальный рост(обычно 3%)  не зависимо от того повышается или понижается  индекс. Вопрос гарантий очень важен. Совместные (mutual) фонды вообще никаких гарантий не дают. А гарантии страховых компаний также как и гарантии банков поддерживаются специальными ассоциациями и государством. И, естественно, контроль за страховыми компаниями более строгий, чем  за мютуал фондами.  Как все знают ,например, даже при сильнейших стихийных бедствиях страховые компания не объявляют банкротство, потому что им помогает государство.  Ещё раз подчеркиваем, что индекс- аннюити занимаются только немногие очень крупные компании с много миллиардным оборотом. Исходя из вышеизложенного ясно, что в современных условиях, если вкладывать деньги в пенсионный фонд, то лучше всего их вкладывать в индекс- аннюити, чем в совместные фонды, которые традиционно являлись основным местом вкладов,  когда акции росли очень быстро. Отдельные успехи одиночных компаний и фондов создают видимость предпочтительности мючуал фондов для вложений. Исследования показывают (данные The Wall Street Journal Report) , что  за последние 8 лет только один фонд показал  лучшие результаты, чем индекс S&P 500.  Как образно выразился знаменитый психолог, Нобелевский лауреат по экономике  Даниел  Кахнеман: “Идея, что  кто либо может побить маркет-чревозвычайно маловероятна. Тем не менее существует много людей которые думают что они это могут.  Это одно из главных мистерий финансов. Почему одни люди верят, что они могут делать невозможное? И почему другие люди верят им? “        

 В определенных ситуациях, аннюити даже выгоднее пенсионных планов предприятий- 401(к)план. Казалось бы привлекательно, когда предприятие доплачивает из своего кармана.  Но, что происходит если рынок идет вниз?. Сумма вклада вместе с доплатой становится меньше вклада. В целом в 2002 году пенсионные планы США потеряли около $1,5 триллиона.  До сих пор общие потери еще не восстановились. Для сравнения скажем, что бюджет России (по данным Интерфакс)  составил в 2004 году  2,7 триллиона  рублей  или около $90 млрд. Т.е потери пенсионеров США равнялись примерно 17 бюджетам России.  Ещё одним преимуществом аннюити  является практическая неограниченность суммы вклада. Для консервативных людей старше 60 лет, рекомендуется отрывать краткосрочные аннюити. Они дают меньший рост 6-8 % . Другим преимуществом аннюити, особенно для США, является то, что на них не распространяются законы об изъятии по суду в случае банкротства , не уплаты налогов и т.п, в отличии от обычных  вкладов в банки, в акции и в имущество. В договор об аннюити записывается  кто наследник и при смерти владельца (об этом думать никому не хочется, но надо) все деньги немедленно переходят наследнику без судебных  задержек и налогов. Возможно не все знают , что по остальным  видам наследования существует время на задержку (probate)  до 6 месяцев и иногда платится до 6% судебных  взносов от стоимости наследования. В одной статье трудно описать все вопросы. Так что если кто не хочет играть с акциями, а хочет быть уверен в будущем в пенсионный период обращайтесь ко мне. Я помогу Вам выбрать наилучший план в Вашей ситуации.

Фирма   “Income Tax  & Business Consultants”.

Фирма  предоставляет услуги по полному спектру страхования жизни, медицинскому страхованию, страхованию по уходу при нетрудоспособности, пенсионному планированию, помощь в получении лонов для покупки домов и при перефинансировании, организации и ведению всех дел по малому бизнесу включая подготовку любых налоговых деклараций по доступным ценам.  Адрес: Eugene  Tunitskiy  1270 Hidden Oak  St. Louis MO  63017.

 Тel.(636)728-1628, fax  (314)584-7070, e-mail taxet@charter.net   
Посетите наш web-site: www.accountingwebsite.com/tunitskiy